エネルギー価格はパンデミック後の高値から大幅に下落しているが、危機はまだ終わっていないと信じる理由がある。国際エネルギー機関（IEA）の最近の報告書は、これを「最初の真の世界的エネルギー危機」と呼んでいます。
すでにパンデミックの影響を受けている業界において、地政学が問題を悪化させているからだ。消費者、特に賃金の大半をエネルギーに費やす低所得層にとって、これは二重の打撃だ。なぜなら、パンデミック中に無償でお金を受け取ったかどうかに関係なく、食料やガソリンから住宅や車に至るまであらゆるものの価格が上昇しているため、彼らは必ず返済しなければならないからだ。そして現在、FRBは痛みをさらに悪化させるためにあらゆる手を尽くしている。なぜなら、物事は良くなる前に悪化する必要があるからです。
痛手ではあるが、生産を制限しながら価格をつり上げ続けようとする米国の石油・ガス会社にとって、これは思いがけない恩恵だ。結局のところ、石油会社がそれに代わる十分なクリーンエネルギーを生産する前に生産能力を削減し続けているため、エネルギー危機は何年も続いている。投資家は、需要が減少すると収益性が大幅に低下する可能性があるメンテナンスの必要な機器であるため、生産能力が限られているという考えを支持しています。
しかし今年、バイデン政権は価格を妥当な水準に下げるために戦略的準備金を放出しなければならなかったので、ある程度の追加生産能力が必要であることは誰の目にも明らかだ。これが今私たちが目にしているものです。価格は2023年の大半を通じて70～90ドルの範囲にとどまる可能性が高く、政府は再び戦略的備蓄を補充できるようになる。したがって、私たちがどう考えても、需要はどこにも行きません。
世界規模でも状況は良好です。ロシアがこの市場でより小規模なプレーヤーであれば、この失敗の影響はそれほど深刻ではなかったでしょう。しかし、石油の主要供給国であると同時に、（ヨーロッパへの）ガスの主要供給国でもあるため、非常に重要性が高まっています。ロシアは、西側諸国の制裁とロシア産原油の価格制限に対抗し、生産量を７％削減すると発表した。もちろん、価格が高くなると顧客に損害を与えるため、彼がいつまでこれを続けられるかはわかりません。
しかし、2023 年には別の要因が影響してくるでしょう。ここは中国だ。アジアの国は今年のほとんどの期間、閉鎖されている。したがって、たとえ米国が少し減速したとしても、中国は鼻歌を歌い始める可能性があります。これは、これらの株式に対する需要（および価格支配力）が高まることを意味します。
石油ではなくクリーンエネルギーへの支出を増やすというIEAの勧告は、（経済成長のおかげで増加した）化石燃料の使用量がピークに達し、その後着実な減少段階に入るまで現在の危機が続くことを意味している。
同報告書は、「石炭消費は今後数年間で減少し、天然ガス需要は10年代の終わりに向けて安定し、電気自動車（EV）の販売増加は石油需要が2030年代半ばに安定し、その後、2030年代半ばに向けて若干減少することを意味している」と予測している。 10年の終わり。」今世紀半ば。。」
しかし、2050年までにゼロエミッションを達成するには、2030年までにクリーンエネルギーへの投資が4兆ドルを超える必要があり、これは現在の水準の半分となる。
全体として、石油需要は今後数年間にわたって引き続き堅調であり、賢明な投資を行うことでそれを最大限に活用できる可能性があります。今日私が選んだものを見てください -
Helmerich & Payne は、石油探査および生産会社に掘削サービスとソリューションを提供しています。同社は、北米ソリューション、メキシコ湾オフショア、国際ソリューションの 3 つのセグメントを通じて運営されています。
同社の第４・四半期利益はザックスのコンセンサス予想と一致し、６．８％増加した。
2023年度と2024年度（9月まで）の予測は過去60日間でそれぞれ74セント（19.9％）と60セント（12.4％）上方修正された。アナリストらは現在、同社の売上高が2年間でそれぞれ45.4％、10.2％増加し、利益が4,360％、22.0％増加すると予想している。Zacks ランク #1 (推奨購入) は、石油、ガス、掘削業界 (Zacks によって分類された業界の上位 4%) によって所有されています。
経営陣は「2023年度は大きな勢いになる」と楽観視している。投資家は 3 つの重要な要素に注目することが推奨されます。
まず第一に、資本配分をより効率的にするのは Flexrig フリートです。これにより、ある顧客が退去した直後にリグの契約が別の顧客に移管されるため、各リグのダウンタイムは最小限に抑えられます。これにより、多額の費用を節約できます。ヘルメリッヒ社は今年、少なくとも2年間の有期契約を結んでいる16基の冷管リグも再稼働する予定だ。この金額の約 3 分の 2 はすでに支出されており、そのほとんどは、主に会計年度の前半に、上場されている大規模な探査および生産資産に向けられる予定です。
第二に、今年はリグ価格が高くなっていますが、エネルギー危機を考えれば驚くべきことではありません。しかし、特に心強いのは、旺盛な需要と契約延長により、運航車両の平均価格がさらに上昇すると予想されることです。今期は経営が大幅に改善されました。古いリグの効率が低下しているため、同社のテクノロジー製品と自動化ソリューションが需要を押し上げていることは明らかです。
NexTier 油田ソリューションは、既存およびその他の油田での完成および生産サービスを提供します。【事業内容】同社は坑井完成サービスと坑井建設および改修サービスの2つのセグメントで事業を展開する。
直近の四半期では、NexTier はザックスのコンセンサス予想を 6.5% 上回りました。売上高は２．８％減少した。2023 年の収益予測は過去 60 日間は安定していましたが、過去 90 日間では 16 セント (7.8%) 増加しました。これは、来年の収益が 24.5% 増加し、収益が 56.7% 増加することを意味します。ザックス・ランク第 1 位の株式は、石油・ガス – フィールド・サービス (上位 11%) が保有しています。
経営陣は会社が享受している構造上の利点について話しました。破砕フリートを利用できないことが、米国の土地生産の成長を妨げる大きなボトルネックの 1 つです。新しい建造フリートは、現在のフリートサイズ 270 隻から約 25% 増加するはずですが、現代の破砕作業向けに設計されていない従来のフリートに高い需要とサプライチェーンの制約による過剰な負担がかかり、多くのフリートがサービス不能になることになります。その結果、艦隊は引き続き不足することになる。E&P 企業も、能力の構築よりも株主への価値の還元を求めています。
その結果、2023年末までに、米国の需要（経営陣は業界のコンセンサスとして日量1メガバイトとしている）が供給（日量150万バイト）を超え続けることになり、たとえ緩やかな不況下であっても、この格差は続く可能性が高い。一部の国にとっては。少なくとも今後 18 か月間は。
2023 年には NexTier の価格は上昇しますが、それでもパンデミック前の水準を 10 ～ 15% 下回ります。しかし、同社はこの状況を利用して、より有利な商業条件を再交渉し、より強力なパートナーと契約を結んだ。一方、同社の天然ガスを動力とする機器は、天然ガスの燃料コストの大きな利点により、引き続き価格が上昇しています。したがって、不況の場合でも活動を続けることが期待されます。
パターソンは、米国および国際的な石油・ガス事業者に陸上契約掘削サービスを提供しています。同社は、契約掘削サービス、注入サービス、方向性掘削サービスの 3 つのセグメントを通じて運営されています。
同社は最新四半期に非常に好調な業績を報告し、ザックスのコンセンサス予想を利益で47.4%、売上高で6.4%上回った。ザックスの2023年のコンセンサス予想は過去60日間で26セント（13.5％）増加しており、収益が302.9％増加することを意味している。来年の収益成長率は 30.3% と非常に高いと予想されます。石油・ガス・掘削会社が保有するザックス株の第 1 位 (上位 4%)
2023年の計画プロセスの一環として実施された最近の調査では、大手スーパースペシャリスト、国営独立系企業、小規模民間事業者を含むパターソンの顧客70社の幅広いポートフォリオ全体でリグの追加に強い楽観的な見方があることが示されている。現在、第 4 四半期に 40 台のリグを追加し、2023 年にさらに 50 台のリグを追加する予定です。これは来年のビジネス成長にとって前向きな指標です。
同社は、リグに対する旺盛な需要を利用して価格の引き上げ交渉を行っているほか、定期契約のリグ数も増やしており、利益の可視性が向上し、安定したキャッシュフローの見通しが高まっている。高度な自動化と低排出ガスを含む高度な設備がこれを可能にします。
Nine Energy Service は、北米盆地および海外の陸上完成サービスプロバイダーです。ライナーハンガーや付属品、破砕分離パッカー、破砕スリーブ、第一段階準備ツール、破砕プラグ、ケーシングフロートツールなどのウェルセメンティング、完成装置などを提供します。サービス。
同社は9月四半期にザックスの見通しを8.6％上回る収益を報告し、利益はザックスの見通しを137.5％上回った。過去 60 日間で、ザックスのコンセンサス評価は 1.15 ドル (100.9%) 上昇しました。これは、2023 年の利益が 301.8% 増加することを意味します。アナリストは、売上高も 24.6% 堅調に増加すると予想しています。ザックス・ランク第 1 位の株式は、石油・ガス – フィールド・サービス (上位 11%) が保有しています。
前述の選手たちが見ている前向きな環境は、ナインの成績にも反映されている。経営陣は、前四半期比の増加の多くは、セメンチングやコイルドチューブの価格上昇、完成ツールの増加によるものだと述べた。設備と労働力の不足により、入手可能性は引き続き制限されているため、顧客は高い価格を支払うことをいとわない。しかし、過去数年間のセメント価格の上昇の一部は、原料セメントの不足によるものです。
Nine は、セメンティングおよび可溶性クロージャのセグメントで大きな市場シェアを占めています。原材料の不足と排出量削減の必要性に直面し、革新的なソリューションにより同社は井戸セメンティング分野で 20% のシェアを獲得しました。可溶性プラグ市場における同社のシェア（シェア 75% を持つ 4 つのサプライヤーのうちの 1 つ）は、複製が難しい先進的な材料が含まれているため、高い参入障壁によって保護されています。また、急成長している分野でもあり、経営陣は2023年末までに35％の成長が見込まれるとしている。
Zacks Investment Research から最新のアドバイスを入手したいですか?本日、今後 30 日間の上位 7 銘柄をダウンロードできます。クリックしてこの無料レポートを入手してください
投稿日時: 2023 年 1 月 14 日